民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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